Az AI-kereskedelem új szakaszba lépett: a reflektorfény a feldolgozó chipekről az adattárolásért felelős hardverek felé fordul. A DA Davidson elemzője, Gil Luria szerint jelenleg nagyon korai szakaszban vagyunk a memóriaciclusban, és az AI-modellek fejlődése miatt a memória válik a következő határterületté, óriási igényt generálva a chipekben, szerverekben és adatközpontokban. Ennek következtében a Micron, az SK Hynix és a Samsung memóriaügyei egyre fontosabbá válnak. A Micron részvénye 240%-ot emelkedett az elmúlt évben, de forward P/E aránya csupán 9,9-szeres, jelentős kedvezményt képviselve az S&P 500-hoz és a Nvidiához képest.
A memóriaciclus három kulcsszereplője került a kép középpontjába. A Micron a magas sávszélességű memória (HBM) révén, amely elengedhetetlen az AI-képzéshez, az AI-szerverek alapvető részévé avanzsált. A cég a HBM piac 100 milliárd dolláros nagyságát és 40%-os éves növekedési ütemét várja 2028-ig. Az SK Hynix, mint a Nvidia fő beszállítója, körülbelül 60%-os piaci részesedéssel rendelkezik, de kapacitási korlátokkal küzd. UBS előrejelzése szerint azonban a HBM4 piacon 2026-ra akár 70%-os részesedést is elérhet. A Sandisk a NAND flash-tárolásban vezető, ami az “AI a periférián” – például robotok és autonóm autók – terén válik létfontosságúvá, és részvénye 800%-ot ugrott a Western Digitaltól való leválása óta.
Ez a cikk a Neural News AI (V1) verziójával készült.
A képet Laura Fuhrman készítette, mely az Unsplash-on található.
