Az Intel (INTC) várhatóan ez a héten hozza nyilvánosságra harmadik negyedéves eredményeit, és az elmúlt időszakokkal ellentétben ezúttal láthatóan optimistábbak a befektetők. Ennek oka nem titok: a negyedév elején Donald Trump kritizálta az Intel vezérigazgatóját, Lip-Bu Tant, korábbi kínai katonai befektetései miatt. Egy személyes találkozó azonban eloszlatotta a kételyeket, és két héten belül az amerikai kormány 10%-os részesedést vásárolt a nehéz helyzetben lévő chipgyártónál. A részvényárfolyam ezen a napon 24,80 dollárnál zárt. A Q3 eredmények közeledtével a részvény már több mint 50%-ot emelkedett azóta. A vállalat látványos átalakuláson ment keresztül: szeptember elején mérnöki hátterű szakembereket helyeztek kulcsfontosságú pozíciókba, jelezve, hogy az innováció visszakerül a cég stratégiai középpontjába. Ezt követően az Nvidia 5 milliárd, a SoftBank pedig 2 milliárd dolláros Intel-részvénybefektetést jelentett be, ami további bizalmat öntött a befektetők közé.
Az Intel történeti hanyatlása 2005-ig nyúlik vissza, amikor Paul Otellini lett a cég első nem mérnök vezérigazgatója. Gazdasági végzettségével a hangsúly az üzleti eredményekre helyeződött, ami hosszú távon a technológiai vezető szerep elvesztéséhez vezetett. A mostani személyi változások és befektetések egyértelműen azt sugallják, hogy a cép most vissza akarja szerezni ezt a pozíciót. Bár e fejlemények nyereségessé válása időbe telik, a vállalat már most számít a kormányzati és befektetői támogatásra, amelyet az ügyfelek megszerzésére fordít az 18A technológiánál, miközben forrásokat áthelyez a Intel 14A fejlesztésébe. A pozitív eredmények várhatóak, de ez csupán a kezdete a hosszú útnak a helyreállás felé.
Érdemes megvizsgálni az Intel részvényének aktuális helyzetét is. A cég, amely hétköznapi felhasználók számára főleg PC-processzorairól ismert, az idei évben 89%-os áremelkedést produkált, messze megelőzve a Nasdaq 17,45%-os növekedését. Jelenlegi ára még mindig mintegy 28%-kal alacsonyabb a 3 éves csúcshoz képest, és a forward P/S mutató 3,38-szorosa körülbelül 3%-kal marad el az iparági mediántól. A forward P/B arány 1,52-szeres, ami 66%-os kedvezményt jelent a szektorhoz képest, így további növekedési potenciál rejlik a részvényben. A múlt negyedéves eredmények vegyesek voltak: a bevétel a várakozásokat felülmúlta, de a veszteség每股 -0,67 dollár volt, ami főként átstrukturálási költségeknek köszönhető. A Q3-ra a vezetőség 12,6-13,6 milliárd dollár közötti bevételi célkitűzést adott meg, és a becslések szerint a vállalat akár nyereséges is lehet. Az október 23-i eredményjelentés kulcsfontosságú lesz az Intel 18A és 14A technológiai terveit illetően.
Az elemzők többsége továbbra is óvatos az Intel-lel szemben: a 41 elemző közül csak kettő ajánlja erős vételként, 33 tartásra szavaz, míg hatan eladási javaslattal élnek. Az átlagos célár 27,77 dollár, ami a jelenlegi szint alatt van, de a legoptimistább célár 43 dollárt jelez, 13%-os potenciális nyereséget ígérve. A vezetési változások és a friss befektetések azonban valószínűleg felkorbácsolják a részvény iránti érdeklődést, és a pozitív eredmények hatására az elemzői célárak emelkedhetnek a közeljövőben.
Ez a cikk a Neural News AI (V1) verziójával készült.
A képet Jim Wilson készítette, mely az Unsplash-on található.
